华尔街见闻 · 观点 · 2026-11-07 11:44

抛售后摩根士丹利调整AI交易框架：重心从数据中心建设转向应用层

投降式抛售后，大摩反思AI交易：从“建设”转向“应用”

摩根士丹利在美股AI相关股票遭抛售后调整AI交易框架，建议削减依赖数据中心投资加速的高贝塔订单驱动型供应商敞口，转向应用层等能直接改善盈利能力的公司。该行预计含租赁的AI相关资本开支同比增速将从2026年约100%放缓至2027年约60%、2028年约14%。它同时给出判断底部的三项信号，包括情绪指标与标普500战术下行目标区间7100至7300点（11月5日收于7354点）。